Talaan ng mga Nilalaman:
Halaga ng swap rate ng interes upang makipagpalitan ng mga daloy ng pera, na may isang daloy na batay sa mga variable na pagbabayad at ang iba pa sa mga nakapirming pagbabayad. Upang maintindihan kung ang isang swap ay isang mahusay na pakikitungo, ang mga mamumuhunan ay kailangang malaman ang kasalukuyang halaga ng daloy ng cash, batay sa kasalukuyang at inaasahang mga rate ng interes.
Hakbang
Ang mga pangunahing variable ng pananaliksik sa merkado na nakakaapekto sa pagpalit ng presyo at pagtatasa. Kabilang dito ang mga lebel ng rate ng interes, swap spreads, swap ng swap spreads, at mga pagbabago sa hugis ng curve ng ani na lumalabas nang 30 taon.
Ang mga transaksyon ng transaksyon na tiyak na mga variable na maaaring makaapekto sa pagpalit ng presyo at pagtatasa. Kasama sa mga ito ang pangunahing halaga ng bansa, iskedyul ng pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog, oras hanggang sa kapanahunan, at ang dalas ng mga pagbabayad sa swap.
Hakbang
Lumikha ng curve ng ani. Hanapin ang mga rate ng merkado para sa mga magbubunga ng pananalapi, mga rate ng swap ng rate ng interes at mga rate ng deposito para sa 1 taon, 3 taon, 5 taon 10 taon at 30 taon na mga agwat. I-tsart ito sa isang spreadsheet. Maaaring kailanganin mong mag-interpolate para sa nawawalang data, ngunit magbibigay ito sa iyo ng isang batayan para sa paghahambing laban sa iyong sariling mga pagbabayad. Sa partikular, makatutulong ito upang matukoy ang rate ng pasulong para sa variable na bahagi ng mga daloy ng salapi sa swap.
Hakbang
Tukuyin ang naaangkop na diskwento sa diskwento. Ang kadahilanan ng diskwento ay hindi direktang nauugnay sa curve ng ani. Tulad ng pagtaas ng curve ng ani (bumababa) sa paglipas ng panahon, ang diskwento sa kadahilanan ay bababa (dagdagan) sa paglipas ng panahon. Ang eksaktong formula ay 1 / (1 + r) ^ n, kung saan ang "r" ay ang rate ng interes at "n" ang bilang ng mga panahon.
Hakbang
Kalkulahin ang bahagi ng nakapirming rate ng mga daloy ng salapi at ang variable (lumulutang) rate na bahagi ng mga daloy ng salapi. Iyon ay, kunin ang kasalukuyang halaga (PV) ng mga daloy ng salapi gamit ang mga rate ng pasulong na nakuha sa curve ng ani para sa gayunpaman maraming mga panahon ang nasa pagbabayad. Kung ang pagbabayad ay ginawa tuwing 6 na buwan, pagkatapos ay hinahanap mo upang mahanap ang kasalukuyang halaga ng cash daloy bawat 6 na buwan o dalawang beses sa isang taon.
Hakbang
Kalkulahin ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang daloy ng salapi. Ito ang net present value (NPV) ng swap.