Talaan ng mga Nilalaman:
Upang maintindihan ang senior at subordinated na utang, mahalaga na maunawaan ang papel ng utang sa mga merkado ng kapital at kung paano pag-aaralan ng mga mamumuhunan ng bono, market at ibenta ang mga pamumuhunan sa utang. Sa pamumuhunan at negosyo mundo, utang ay sa anyo ng mga bono. Kapag ang isang kumpanya o ahensiya ng pamahalaan ay kailangang humiram ng pera, maaaring gawin ito sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga bono. Kapag ang isang negosyo o ahensya ng pamahalaan ay humiram ng pera mula sa mga namumuhunan sa pamamagitan ng pagbibigay ng mga bono, responsibilidad ang pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng regular na pagbabayad ng interes at pagbabayad ng prinsipal sa iskedyul.Kung minsan, kung minsan, ang mga entidad na ito ay nagkakaroon ng problema at hindi maaaring gumawa ng mga pagbabayad.
Senior vs Subordinated
Kapag ang kumpanya, ang ahensiya ng gobyerno o entidad na nagbigay ng bono ay nakakakuha ng problema, ang isyu ng senior debt kumpara sa subordinated na utang ay nagiging mahalaga. Sa pangkalahatan, kapag ang isang kumpanya o ahensya ng gobyerno ay hindi maaaring magbayad ng mga tagatangkilik nito, ito ay nagwawalang-bisa at maaaring bumagsak. Pagkatapos ay idirekta ng mga opisyal ng korte ang mga ari-arian ng kumpanya upang bayaran ang mga nagpapautang sa isang partikular na pagkakasunud-sunod. Ang mga senior utang ay babayaran muna; Ang mga pinagsama-samang mga may-hawak ng utang ay mababayaran sa kung ano ang natitira.
Secured vs. Unsecured Debt
Sa pangkalahatan, ang matataas na utang ay naka-secure din sa utang, habang ang subordinated na utang ay unsecured debt. Iyon ay, ang utang ay hindi na-secure sa pamamagitan ng pledging ng anumang uri ng partikular na collateral. Ang unsecured debt ay ibinibigay lamang sa mabuting pangalan ng borrower at pananampalataya na sapat na cash flow sa hinaharap na magbayad ng mga bondholders. Ayon sa batas, dapat bayaran ng mga kumpanya ang mga may-ari ng bangko bago mag-isyu ng isang dividend sa mga stockholder.
Panganib at Compensation
Dahil ang subordinated na utang ay bumaba sa ilalim ng senior na utang sa pagkakasunud-sunod ng prayoridad sa kaso ng default, ang mga bonong inisyu bilang subordinated na utang sa pangkalahatan ay may mas mataas na mga rate ng interes kaysa sa mga senior na isyu. Tandaan na ang terminong "senior" ay hindi sumangguni sa magkakasunod na pagkakasunud-sunod ng pagpapalabas; tanging sa katayuan nito bilang mas mataas sa order ng pagkabangkarote ng priyoridad kaysa sa subordinated na utang.
Application
Kadalasan, ang mga bangko sa pamumuhunan ay bibili ng malaking mga bloke ng mga pool ng mortgage, mga account ng credit card na tanggapin o iba pang anyo ng utang. Ang mga ito ay tinatawag na "asset-backed" na mga mahalagang papel. Pagkatapos ay sisira nila ang utang sa "tranches," ang ilan ay makakatanggap ng mas mataas na rating, ang iba ay makakatanggap ng mas mababang rating. Kung may mga default sa pool, ang mga ito ay unang itatalaga sa mga lower-rated na tranches. Pagkatapos ay nagbebenta sila ng mga piraso ng pool sa iba't ibang mga tranches sa mga mamumuhunan. Ang mga naghahanap ng isang ligtas na lugar upang kumita ng katamtamang pagbalik ay bibili ng mas mataas na-rate tranches. Ang mga umaasa na kumita ng mas mataas na rate ng interes at kung sino ang mas handang tanggapin ang panganib ay maaaring pumili ng mas mababang rate na tranches.