Paano Mag-Halaga ng Bank

Ang pagbibigay halaga sa isang bangko ay iba kaysa sa pagpapahalaga ng iba pang mga uri ng mga stock. Ang alam ng karamihan sa mga namumuhunan (kahit na mga propesyonal!) Ay hindi alam kung paano mapahalagahan ang mga bangko, ang artikulong ito ay naglalayong ipaliwanag sa isang relatibong simpleng paraan kung paano mapahalagahan ang mga stock sa bangko.

Sa napakaraming bangko upang pumili mula sa, Paano mo pipiliin?

Hakbang

Kapag nag-invest ka sa isang bangko hindi ka namumuhunan sa mga pabrika o mga operator ng pag-upa. Ang mga ito, para sa karamihan, ay hindi depende sa pamamahala.Kapag nag-invest ka sa isang bangko ikaw ay namumuhunan sa isang pangkat ng mga tao na gumagamit ng isang partikular na sistema ng paggawa ng pera na lubos na umaasa sa mga aksyon na kinuha ng mga tao, ay tumatagal at kukuha.

Ang karamihan sa mga bangko ay gumagawa ng karamihan sa kanilang pera sa pamamagitan ng pagpapahiram ng iyong mga matitipid sa mabuti o hindi napakahusay na mga borrower. Ang mga bangko ay, sa ilang mga paraan, katulad ng isang hedge fund. Sila ay parehong gumawa ng mga taya at sila parehong gumamit ng pagkilos (Well, hindi lahat ng mga pondo hedge gamitin ang pagkilos, ngunit makuha mo ang punto karapatan?). Ang pinakamahalagang pagkakaiba ay ang mga mamumuhunan / mga tagabangko na may deposito na na-back sa pamamagitan ng FDIC (250,000 o mas mababa) ay walang panganib sa pagkawala ng kapital. Gayunman, tulad ng isang pondo ng halamang-bakod, kung ang isang bangko ay gumagawa ng sapat na masamang taya ay napupunta ito. Ito ay isang simple at mahalagang katotohanan.

Tulad ng makikita natin sa 2008 krisis sa pananalapi, ang ilang masamang taya ay maaaring sumira sa isang buong institusyon kung ang pagkilos nito (utang / hiniram na pera) ay sapat na mataas.

Dapat kang mag-ingat sa kung ano ang iyong binibili at ang presyo na iyong binabayaran para dito.

Kapag nagpasya kang bumili ng stock ng bangko, dapat na 2 hakbang sa iyong pag-aaral:

1. Una (Marahil pagkatapos ng paggawa ng ilang mga sinaliksik na pananaliksik) kailangan mong siguraduhin na ang pamamahala ay gumawa ng mahusay na mga desisyon sa nakaraan at gumagawa ng mahusay na mga desisyon sa kasalukuyan. Sa ibang salita, kailangan mong tiyakin na ang kanilang modelo ng negosyo / diskarte ay matagumpay sa nakaraan at magiging matatag sa hinaharap. Palaging magiging panganib, ngunit sa ganitong paraan binabawasan mo ang mga ito.

2. Pangalawa, kailangan mong tiyakin na ikaw ay bibili ng bangko sa isang kaakit-akit na paghahalaga.

Maaari mong ibuod ang dalawang hakbang na ito sa sumusunod na pangungusap: Kailangan mong tiyakin na ikaw ay bibili ng mahusay na mga ari-arian sa isang mahusay na presyo. Ang isang mahusay na bangko ay kailangang magkaroon ng mahusay na mga ari-arian, kaya ang kalidad ng bangko at kalidad ng asset ay nagkakaisa.

Kaya kung ano talaga ang mga asset ng bangko? Siguradong mayroon silang lahat ng mga gusali kung saan matatagpuan ang kanilang mga sanga, ngunit ang kanilang mga pangunahing asset ay ang kanilang pinagmulan o binili na mga pautang at mga mahalagang papel. Dahil ang mga asset ay mga pautang, ang pagtukoy kung ang mga asset ay mabuti ay nangangailangan ng pagtukoy kung ang mga pautang at iba pang mga mahalagang papel ay mabuti. Ito ay isa sa mga bagay na gumagawa ng pagpapahalaga sa iba't ibang porma ng bangko na nagkakahalaga ng karamihan sa iba pang mga stock.

Mahalaga ang pag-aaral ng kurso kapag ikaw ay namumuhunan.

PAGTUTURO NG CURSORY

Ito ay dapat marahil ang iyong unang hakbang. Bago mo masimulan ang pagtukoy sa "kaligtasan" ng mga ari-arian ng bangko at kung anong presyo ang gusto mong bilhin ang mga ito, kailangan mong malaman kung gusto mong bilhin ang mga ito sa unang lugar ng tama?

Mga bagay na dapat hanapin dito:

Paghahatid ng Dividend (Gusto mo ba ng dividend o hindi? Gaano kalaki? Ito ba ay ligtas?)

Lokasyon na gusto mo (Halimbawa, kumportable ka ba sa pagmamay-ari ng isang bangko sa Nigeria? Egypt? Korea? Maaaring o hindi mo).

Long term Return on Equity.

Uri ng bank / Market Cap (maliit o malaki).

Hakbang

1. KALAGAYAN NG MABUTING BANK / ASSET

Ang Return on Equity ay mas mahalaga sa mga stock ng bangko kaysa sa ibang mga sektor ng di-bangko. Ito ay mas mababa rin sa isang tagapagpahiwatig ng kalidad ng kumpanya. Bakit ito? Ang isang bangko na may napakataas na pagbabalik sa katarungan gaya ng 27 o 35 porsiyento, ay malamang na gawin ang isang medyo mapanganib na diskarte (peligrosong mga pautang o mataas na leveraged). Ito ay maaaring nangangahulugan na ang bangko ay may napakakaunting mga reserbang kabisera o masamang mga reserbang pautang. Huwag kang mali sa akin, may ilang mga mataas na bangko sa paglago na may mataas na pagbalik sa katarungan na hindi kukuha ng mas maraming panganib, ngunit hindi ito ang pamantayan. Gayunpaman, ang isang mataas na return on equity ay isang magandang sign LAMANG kung ang bangko ay gumagamit ng matipid na pagtitipid nito.

-Non-Performing o Pinahina ang mga pautang-

Ang mahalagang impormasyon na ito ay mahalaga. Kung ang bilang ay mataas, tulad ng 5% o higit pa, ang bangko ay gumagawa ng mga pautang sa mga maling tao. Ang isang porsyento ng OK ay magiging sa paligid ng 1% at 2%. Gayundin, ang mas mataas na pagkilos ay mas pinsala ang figure na ito.

Ang pagtingin sa taon sa taon na mga pagbabago sa mga ito ay maaaring magbigay sa iyo ng ideya kung ano ang ginagawa ng pamamahala.

-Tier 1 Capital ratio (O kaya lang ang mga bangko kabisera reserba) -

Ito ang halaga ng pera ang bangko ay hindi pinupuntirya. Mabuti ito kung sakaling mahawakan ng mga tao ang kanilang pera mula sa bangko at binabawasan ang kabuuang panganib sa mga operasyon ng negosyo. Marahil na mas mahalaga, ang mga bangko na may mataas na antas ng kapital ay may pantay na konserbatibo sa lahat ng iba pang aspeto ng negosyo! Pagdating sa mga bangko, gusto mong konserbatibo. Dapat kang humingi ng mga reserbang kapital ng 10% o mas mataas.

Isa ring magandang ideya kung plano ng bangko na gumawa ng mga pagkuha.

-Response para sa mga pagkalugi o mga Pondo para sa mga pagkalugi sa utang-

Ito mismo ay hindi mahalaga, ngunit kung ang isang bangko ay nagdaragdag ng mga ito ay maaaring inaasahan ng isang masamang sitwasyon. Mas madalas kaysa hindi, lumitaw ang sitwasyon. Para sa kadahilanang ito mahalaga na ihambing ang mga taon sa paglipas ng taon ng mga pagbabago sa figure na ito na karaniwang ipinahayag bilang isang porsyento. Tandaan na ang figure na umaandar mula sa 0.1% hanggang 0.2% ay hindi kinakailangang masamang balita dahil ang parehong mga numero ay mababa. Anumang bagay sa itaas 2 at maaari kang maging medyo sigurado masamang balita ay sa abot-tanaw.

Ang pagpapahalaga ay susi sa tuwing ikaw ay namumuhunan.

1. ISANG napakahusay na VALUATION

Kaya paano mo pinahahalagahan ang isang bangko / bangko stock?

Kapag pinahahalagahan mo ang isang bangko ng ilang mga piraso ng impormasyon sa pananalapi na makakakuha ng halaga at mawalan ng halaga ang iba. Gayundin, ang ilang mga piraso ng impormasyon ay karaniwang ginagamit lamang para sa mga bangko at iba pang institusyong pinansyal.

Narito ang ilang mga halimbawa ng mga bagay na dapat hanapin sa isang bangko:

Kapag pinapahalagahan ang isang bangko, mas mahalaga ang presyo sa mahahalagang aklat kaysa sa karamihan ng iba pang mga stock. Mas mabuti pa, malamang na dapat mong gamitin ang presyo sa mahahalagang pangkaraniwang equity dahil tumatagal din ito ng ginustong pagbabahagi, na karaniwang utang din. Maraming mga bangko ay lubos na mahilig sa pagbibigay ng ginustong pagbabahagi. Ito ang susi sa kasalukuyang (2008-2009-2010) na kapaligiran dahil nagkaroon ng maraming "bailout" na pera na pumupunta sa mga bangko sa anyo ng ginustong pagbabahagi. Ang mas mababa ang presyo sa nasasalat na libro o nasasalat na equity ratio, ang "mas mura" o mas patas na pinahahalagahan ang bangko. Tandaan na ang mga magagaling na prospect ay madalas na nag-uutos ng isang premium sa merkado, kaya ang ilan sa mga pinakamahusay na bangko ay laging nakikipagkalakalan sa mas maraming "mamahaling" valuations. Ginagamit ko ang "mas mura" at "mahal" sa mga panipi, dahil ang mga ito ay depende sa mata sa beholder at sa time frame ng mamumuhunan. Sa kasaysayan, karaniwan na kinakalakal ng mga bangko sa higit sa 3.5 beses na halaga ng libro, kaya maaari mong gamitin ito bilang isang benchmark.

Gayundin, nagbabahagi ang mga bangko ng iba pang mga karaniwang sukatan ng halaga sa iba pang mga stock:

PEG ratio PE ratio Ipasa ang PE Dividend

Para sa lahat ng mga ratios na ito (maliban sa dividend!), Mas mababa ang makakakuha ka nito, mas mabuti.

Dahil ang sigasig ay ang susi na nagbubukas ng pintuan ng tagumpay.

Kapag nag-invest ka sa isang bangko, dapat kang tumuon sa kaligtasan sa negosyo. Hindi mo nais ang iyong buong pamumuhunan na mapunta sa alisan ng tubig dahil sa masamang mga pautang na ginawa ng isang masamang pamamahala, lalo na kung makita mo ito pagdating sa pag-aaral ng kaligtasan ng pera-paggawa ng system ng bangko.