Talaan ng mga Nilalaman:
- Tinukoy na Standard Deviation
- Paano Gumagana ang Standard Deviation
- Tinukoy ang Beta
- Paano Gumagana ang Beta
Tinutulungan ng mga istatistika ng modernong portfolio na ipakita kung paano ang pagkasumpungin ng isang investment at bumalik sa isang ibinigay na benchmark, gaya ng mga perang papel ng U.S. Treasury. Ang beta at standard deviation ay mga panukala kung saan kinakalkula ang antas ng pondo o antas ng panganib. Inihahambing ng beta ang pagkasunud-sunod ng isang pamumuhunan sa isang may-katuturang benchmark habang ang karaniwang paglihis ay naghahambing sa pagkasumpungin ng pamumuhunan sa average na balik sa loob ng isang panahon. Ang karaniwang paglihis ay nagsasabi sa isang mamumuhunan ng isang mas pangkalahatang kuwento tungkol sa pagkahilig ng seguridad upang lumipat nang pataas at pababa nang biglaan, habang ang beta ay nagsasabi sa mamumuhunan kung gaano mas mataas o mas mababa ang seguridad ay malamang na kalakalan na nauugnay sa isang indeks.
Tinukoy na Standard Deviation
Ang standard deviation ay isang pagsukat ng istatistika na tumitingin sa makasaysayang pagkasumpungin, na nagpapahiwatig na ang pagkahilig ng mga pagbalik ay tumaas o mahulog nang malaki sa maikling panahon. Ang isang pabagu-bago ng puhunan na pamumuhunan ay may mas mataas na panganib dahil ang pagganap nito ay maaaring mabilis na magbago sa alinmang direksyon sa anumang sandali. Ang isang mas mataas na karaniwang paglihis ay nangangahulugan na ang isang pamumuhunan ay lubos na pabagu-bago, mas mapanganib at may gawi na magbunga ng mas mataas na kita. Ang isang mas mababang karaniwang paglihis ay nangangahulugan na ang investment ay mas pare-pareho at gumagalaw mas mababa choppily. Ito ay may posibilidad na makapagbigay ng mas mababang pag-asa at nagpapakita ng mas mababang panganib.
Paano Gumagana ang Standard Deviation
Ang isang pabagu-bago ng seguridad o pondo ay magkakaroon ng isang mataas na pamantayan na paglihis kung ikukumpara sa isang matatag na stock na asul na tsipiko o isang paglalaan ng konserbatibong pamumuhunan ng pondo. Ang isang malaking pagkalat sa pagitan ng mga deviations ay nagpapakita kung magkano ang pagbalik sa seguridad o pondo ay naiiba mula sa inaasahang "normal" na pagbabalik. Gayunpaman, ang matatag na nakaraang pagganap ng isang pondo ay hindi ginagarantiyahan ng katulad na pagganap sa hinaharap. Dahil ang hindi inaasahang mga kondisyon ng merkado ay maaaring mapataas ang pagkasumpungin, isang seguridad na sa isang panahon ay may isang karaniwang paglihis malapit o katumbas ng zero ay maaaring gumanap kung hindi man sa ibang panahon.
Tinukoy ang Beta
Tinutulungan ng Beta na sukatin ang sensitivity ng isang pamumuhunan sa mga paggalaw sa merkado. Ang isang mataas na beta ay nangangahulugan na ang isang investment ay lubos na pabagu-bago ng isip at na ito ay malamang na mas mataas ang benchmark nito sa up market, kaya lumalagpas sa return benchmark, at underperform ito sa down na mga merkado. Ang isang mas mababang beta ay nangangahulugan na ang isang pamumuhunan ay malamang na hindi maayos ang benchmark nito sa mga merkado, ngunit malamang na gumawa ng mas mahusay na kapag nahulog ang mga merkado.
Paano Gumagana ang Beta
Ang unang hakbang sa beta ay pagsukat ng pagkasumpungin ng mga pagbalik ng benchmark na labis sa pagbabalik ng asset na walang panganib, tulad ng bill ng Treasury. Ang beta ng benchmark ay palaging 1.0. Kaya ang isang seguridad na may beta na 0.83 ay inaasahan na makakuha ng 17 porsiyentong mas mababa, sa karaniwan, kaysa sa benchmark sa up ng mga merkado at inaasahang mawala, sa karaniwan, 17 porsiyento mas mababa sa down na mga merkado. Sa kabaligtaran, ang isang seguridad na may beta na 1.13, ay inaasahan na makakuha ng, sa average, 13 porsiyento higit pa sa benchmark sa up market, at nawala, sa average, 13 porsiyento higit pa sa down na mga merkado. Gayunpaman, ang beta ay hindi makalkula ang mga logro ng mga pagbabago sa macroeconomic o tinitingnan din nito ang pag-uugali ng mga mamumuhunan at ang epekto nito sa mga securities market.