Talaan ng mga Nilalaman:
Ang EBITA at EBITDA ay parehong daloy ng kita, habang ang EPS, na kumakatawan sa mga kita sa bawat bahagi, ay isa pang antas ng kita na ipinahayag sa bawat batayan. EBITA ay isang acronym para sa mga kita bago interes, buwis at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog, at ay isang acronym para sa mga kita bago interes, buwis, pamumura at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog. EPS ay batay sa mga netong kita, na maaari ding tinukoy bilang mga kita pagkatapos ng mga buwis. Samakatuwid, ang pangunahing Ang mga pagkakaiba sa pagitan ng tatlong magkakaibang daluyan ng kita ay:
- Ang mga kita na ginamit sa EPS ay nagpapakita ng mga pagbabawas para sa gastos sa interes, buwis, pamumura at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng dumi.
- Ang EBITA ay katumbas ng mga kinita kasama ang interes, buwis at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng dumi.
- Ang EBITDA ay katumbas ng EBITA kasama ang pamumura.
- Ang EPS ay katumbas ng mga netong kita na hinati sa bilang ng mga karaniwang pamamahagi na ibinigay at natitirang.
Iba't ibang Paggamit
Ang mga mamumuhunan at mga nagpapautang ay kadalasang nagtatalaga ng higit na kahalagahan sa mga resulta ng EBITA at EBITDA kaysa sa EPS. Pagdaragdag ng pabalik na pamumura at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng hulog, pareho mga bagay na hindi kalasag, nagreresulta sa isang panukalang kita na mas katulad sa gross cash flow kaysa sa net earnings. Ang depreciation at amortization ay gastos para sa mga layunin ng accounting, ngunit hindi magreresulta sa direct cash outflow.
Ang EBITDA, sa partikular, ay pinapaboran ng mga namumuhunan sapagkat ito ay sumasalamin sa mga resulta ng hindi isinasaalang-alang ng, sinusukat sa pamamagitan ng mga gastos sa interes, at mga fixed capital allocations, na sinusukat ng pamumura. Ang mga gastos sa pagbabayad ng amortisasyon ay nagsisilbi upang mabawasan ang mga kita lamang sa isang batayan ng accounting. Tumuon sa EBITDA, lalo na sa mga industriya na nagpapatupad ng matibay utang financing at mga masinsinang kapital, nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na ihambing ang mga resulta sa pananalapi na wala sa mga bagay na ito.
Pagsusuri ng Kumpanya
Ang EBITDA at EPS ay mga pangunahing sukatan na ginamit sa. Ang kilalang Price to Earnings ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng presyo ng stock ng kumpanya sa pamamagitan ng EPS nito. Gayunpaman, sa karamihan sa mga di-pinansiyal na industriya, ang mga mamumuhunan ay gumagamit ng EBITDA multiples para sa valuation purposes. Ito ay totoo para sa mga pampubliko at pribadong kumpanya. Ang mga pribadong kumpanya ay pinahahalagahan sa pamamagitan ng paglalapat ng mga multiple na nakuha mula sa mga pampublikong traded na mga kumpanya ng peer sa mga sukatan ng kumpanya ng paksa tulad ng halaga ng libro at EBITDA. Ang isa pang paraan sa paghahalaga batay sa merkado ay nakakakuha ng maraming transaksyon mula sa mga pagkuha ng pagkontrol ng mga interes ng parehong mga pampubliko at pribadong kumpanya, at nag-aaplay ng mga multiple na ito sa parehong paraan.
Ang paglalapat ng Presyo sa mga kita ng Kita, na kinakalkula gamit ang EPS, ay nagreresulta sa a halaga ng merkado ng katarungan. Ang paglalapat ng EBITA at EBITDA multiples ay nagreresulta sa halaga ng enterprise, kung saan dapat bayaran ang utang na may kinalaman sa interes upang makarating sa halaga ng pamilihan ng katarungan. Ito ay dahil ang EPS ay sumasalamin sa isang stream ng kita pagkatapos ng utang na magagamit lamang sa mga shareholder. Ang EBITA at EBITDA ay sumasalamin sa mga daloy ng salapi na magagamit sa parehong mga shareholder at creditors, dahil ang mga pagbabawas para sa gastos sa interes ay hindi isinasaalang-alang sa loob ng pagkalkula.