Talaan ng mga Nilalaman:
Ang beta ng isang stock ay sumusukat sa pagiging sensitibo ng presyo kumpara sa merkado. Ang mga namumuhunan na may maramihang mga posisyon ay dapat isaalang-alang ang beta ng kanilang portfolio. Maaaring naisin ng mga sopistikadong mamumuhunan na masusing tingnan ang pagsukat ng beta.
Ang pagkalkula ng beta ay nangangailangan ng isang oras na abot-tanaw pati na rin ang pagsukat laban sa isang pamantayan ng merkado, tulad ng S & P 500. Internasyonal na mga equities, isang maikling- o pang-matagalang abot-tanaw at iba pang mga kadahilanan na nakakaapekto sa beta. Dapat mong malaman kung paano kalkulahin ang beta ng iyong portfolio para sa pinakamalaking katumpakan.
Kalkulahin ang beta ng iyong portfolio upang iposisyon ang iyong mga kalakal para sa mga gumagalaw sa merkado, ayon sa "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis" (2009).
Ang konsepto ng investment timing ay nangangailangan ng pag-aayos ng portfolio beta bago ang mga gumagalaw sa merkado. Halimbawa, kapag ang isang manager ng pamumuhunan ay naniniwala na ang merkado ay babangon, maaaring siya ayusin ang beta ng portfolio na mas mataas upang lumikha ng karagdagang pataas na sensitivity ng presyo para sa mga pinagkakatiwalaan ng portfolio. Gamitin ang beta upang kalkulahin ang sensitivity ng presyo sa equity at katarungan at mga portfolio ng utang.
Kumpirmahin ang beta gamit ang isang simpleng pagkalkula kung ang iyong portfolio ay naglalaman ng mga securities mula sa isang marketplace, tulad ng S & P 500. Ayon sa mga may-akda ng "Financial Management" (2007), "Ang Beta ay itinatag mula sa nakaraang impormasyon sa palagay na ito ay mananatiling medyo matatag sa paglipas ng panahon. " Sa halimbawa ng mga may-akda, ang portfolio beta ay ang tinimbang na average ng mga indibidwal na betas ng mga mahalagang papel sa portfolio.
Gumamit ng Excel o spreadsheet software upang kalkulahin at muling kalkulahin ang portfolio beta ayon sa market, kundisyon sa pamilihan at iba pang mga kadahilanan. Alamin kung paano lumikha ng isang spreadsheet na makakakuha ng impormasyon sa isang sulyap, at awtomatikong i-update ang beta ng iyong portfolio.
Ang Beta ay bihirang isang static na numero, kaya ang dynamic na relasyon ng beta ng iyong portfolio sa pangkalahatang merkado, habang ang pinakamahusay na sumasalamin sa iyong mga pamumuhunan, ay maaaring makatulong sa iyo na pamahalaan ang iyong pera.
Kalkulahin ang beta ng iyong mga pamumuhunan kapag sinusuri ang panganib-sa-gantimpala potensyal ng iyong portfolio. Halimbawa, kapag ang iyong portfolio ay naglalaman ng mga overweighted na posisyon ng anumang seguridad, ang iyong pagkalkula ay dapat magpakita ng sobrang timbang. Ang seguridad na ipagpapalagay 40 porsiyento ng halaga ng portfolio ay hindi katulad ng isa na ipagpapalagay 10 porsiyento.
Sa halimbawang ito, 10 porsiyento ng portfolio ang namuhunan sa isang mas mababang-kaysa-market beta stock (0.8, kung saan ang market ay 1.0); 20 porsiyento ay namuhunan sa mas mataas kaysa sa stock market ng beta (1.4); 30 porsiyento ay namuhunan sa isang mas mataas kaysa sa market beta stock (1.8); at 40 porsiyento ay namuhunan sa isang mas mataas kaysa sa market beta stock (1.9). Ang pagkalkula, (0.10) (0.8) + (0.20) (1.4) + (0.30) (1.8) + (0.40) (1.9) = 1.67, ay nagpapakita ng portfolio beta ay mataas sa kamag-anak sa merkado.
Ang may-ari ng portfolio ay naniniwala na ang merkado ay tumaas. Gayunpaman, ang kabuuang risk portfolio ay mas mahusay na pinamamahalaan sa mas malawak na pagkakaiba-iba ng posisyon.
Hakbang
Unawain na ang mga derivatives, nakabalangkas na mga produkto at pagpipilian ay may beta coefficients na may kaugnayan sa merkado. Kapag kinakalkula ang iyong portfolio beta, isama ang mga mahalagang papel na ito para sa tumpak na larawan. Habang ang mga kalkulasyon ay kumplikado, alam kung gaano kalaki ang panganib sa iyong portfolio bear ay mahalaga sa tunog ng pamamahala ng pera.