Talaan ng mga Nilalaman:
Ang Capital Access Pricing Model, o CAPM, ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na tasahin ang panganib ng isang stock upang magpasiya kung ang inaasahang pakinabang ay nagkakahalaga ng panganib ng pamumuhunan. Ang formula na ito ay isinasaalang-alang ang pagkasumpungin, o halaga ng Beta, ng isang potensyal na pamumuhunan, at ikinukumpara ito sa pangkalahatang return ng pamilihan at isang alternatibong "ligtas na taya" na pamumuhunan. Ang resultang CAPM ay nagbibigay sa iyo ng inaasahang rate ng return, na dapat lumampas sa potensyal na pamumuhunan upang maging sulit ang panganib.
Hakbang
Buksan ang Microsoft Excel.
Hakbang
Ipasok ang alternatibong "risk-free" investment sa cell A1. Maaaring ito ay isang savings account, bono ng gobyerno o ibang garantisadong puhunan. Bilang isang halimbawa, Kung mayroon kang isang walang-panganib na savings account na nagbigay ng 3 porsiyento taunang interes, ipapasok mo ang ".03" sa cell A1.
Hakbang
Ipasok ang halaga ng beta ng stock sa cell A2. Ang beta na halaga na ito ay nagbibigay sa iyo ng isang ideya ng pagkasumpungin ng stock. Ang pangkalahatang stock market ay may isang beta na halaga ng isa, kaya ang halaga ng indibidwal na stock ay tumutukoy sa pagkasumpungin kumpara sa pangkalahatang pamilihan. Bilang isang halimbawa, ang isang beta na halaga ng isang kalahati ay kalahati bilang peligroso bilang pangkalahatang pamilihan, ngunit ang isang beta na halaga ng dalawa ay dalawang beses na mapanganib. Ang mga beta value ay nakalista sa maraming pinansiyal na mga website, o maaaring makuha sa pamamagitan ng iyong investment broker. Halimbawa, kung ang iyong stock ay may isang beta na halaga ng dalawa, pagkatapos ay ipapasok mo ang "2.0" sa cell A2.
Hakbang
Ipasok ang inaasahang return ng merkado para sa isang malawak na tagapagpahiwatig, tulad ng S & P 500, sa cell A3. Sa halimbawa, ang S & P 500 ay nagbigay ng mga mamumuhunan ng isang average na 8.1 porsiyento sa loob ng higit sa 17 taon, kaya ipapasok mo ang ".081" sa cell A3.
Hakbang
Solve para sa pagbalik ng asset gamit ang formula ng CAPM: Rate ng libreng panganib + (beta (market return-risk-free rate). Ilagay ito sa iyong spreadsheet sa cell A4 bilang "= A1 + (A2 (A3-A1)) "upang makalkula ang inaasahang pagbabalik para sa iyong pamumuhunan. Halimbawa, nagreresulta ito sa isang CAPM ng 0.132, o 13.2 porsyento.
Hakbang
Ihambing ang CAPM sa inaasahang rate ng return ng stock. Kung ang iyong investment broker ay nagsasabi sa iyo na ang stock ay inaasahan na makakuha ng 15 porsyento taun-taon, pagkatapos ito ay nagkakahalaga ng panganib, dahil 15 porsiyento ay mas malaki kaysa sa 13.2 porsiyento threshold. Gayunpaman, kung ang inaasahang pagbalik ay 9 porsiyento lamang, hindi ito magiging katumbas ng panganib, dahil ang rate ng return ay mas mababa kaysa sa halaga ng CAPM.