Talaan ng mga Nilalaman:
Ang premium na panganib sa merkado, o MRP, ay isang term na madalas na ginagamit kapag sinusuri ang mga pamumuhunan. Kung minsan ay ginagamit itong magkakaugnay sa "premium premium" at "market premium," at ito ay ang halaga ng pagbalik ng isang mamumuhunan na nangangailangan na kumuha ng panganib. Ang mga premium na panganib sa merkado ay tumutugma din sa pagtaas ng antas ng panganib.
Isang Simple Equation
Ang pangunahing pagkalkula para sa pagtukoy ng premium na panganib sa merkado ay: Inaasahang Bumalik - Rate ng Panganib na Panganib = Premium Risk. Gayunpaman, upang gamitin ang pagkalkula sa pagsusuri ng mga pamumuhunan, kailangan mong maunawaan kung ano ang ibig sabihin ng lahat ng tatlong variable sa indibidwal na mamumuhunan.
Ang inaasahang pagbabalik ay nagmula sa average na mga rate ng pamilihan. Ang ani sa isang malaking pangkat ng mga stock na sinubaybayang kolektibo sa pamamagitan ng isang indeks tulad ng S & P 500 ay maaaring magpapahiwatig ng inaasahang pagbabalik kapag nagkakalkula ng premium na panganib sa merkado. Maaari mo ring tayahin ang inaasahang pagbabalik gamit ang equation: Inaasahang Return = Risk-free rate + Market Risk Premium.
Ang isang rate ng panganib na walang panganib ay ang rate ng isang investment ay kumita kung ito ay walang panganib. Dahil ang mga bono ng gubyerno sa kasaysayan ay may posibilidad na walang panganib, ang ani sa tatlong buwan na bayarin sa Treasury ay kadalasang ginagamit bilang ang panganib-free rate kapag kinakalkula ang isang market premium premium.
Para sa pagiging simple, ipagpalagay na ang risk-free rate ay isang 1 porsiyento at ang inaasahang pagbabalik ay 10 porsiyento. Yamang, 10-1 = 9, ang premium na panganib sa merkado ay magiging 9 porsiyento sa halimbawang ito. Kaya, kung ang mga ito ay aktwal na mga numero kapag ang isang mamumuhunan ay pag-aaral ng isang investment na inaasahan niya ang isang 9 porsiyento premium upang mamuhunan.
Mga kadahilanan na nakakaapekto sa Risk Premium
Ang isang saligan na kadahilanan na nakakaapekto sa mga premium na panganib sa merkado ay ang pagbalik sa mga pang-matagalang bono ng US Treasury dahil karaniwang ginagamit ito bilang batayan para sa walang panganib na pagbabalik. Bilang karagdagan, ang anumang pagbabago sa mga kondisyong pang-ekonomya na nakakaapekto sa pag-ayaw sa mga mamumuhunan ay magkakaroon ng epekto sa mga premium na panganib sa merkado. Kabilang dito ang kawalang katiyakan sa ekonomiya na nag-udyok sa mga mamumuhunan na mangailangan ng mas malaking potensyal na kabayaran upang makamit ang karagdagang panganib.Sa kabaligtaran, ang kumpiyansa sa ekonomiya ay maaaring magsulid ng mga mamumuhunan upang tanggapin ang mas mataas na antas ng panganib. Ang mga pagbabago sa mga rate ng buwis, pederal na patakaran sa pera at malaking pagbabago sa implasyon ay nakakaapekto sa mga premium sa panganib ng merkado sa parehong direksyon, na nagdudulot ng mga pagtaas o pagbaba depende sa kung ang mga pagbabago ay itinuturing na kanais-nais o nakapanghihina ng mga mamumuhunan. Halimbawa, kapag ang mga antas ng inflation ay tumaas, ang mga namumuhunan ay naghahanap ng isang mas mataas na panganib sa panganib ng merkado upang mabawi ang pagbawas sa kapangyarihan ng pagbili.
Mga Kagustuhan sa Pamumuhunan
Ang katanggap-tanggap na panganib sa panganib ng merkado ay nag-iiba sa mga namumuhunan dahil kinasangkutan nito ang isang indibidwal na ani na hinihingi sa mga pamumuhunan, upang mabayaran ang mamumuhunan para sa pagkuha ng panganib na kasangkot. Kaya, kung ano ang dapat na premium ng panganib sa merkado para sa indibidwal na mamumuhunan ay nakasalalay sa kanyang antas ng pagkaligalig sa panganib. Ang mas bata na namumuhunan na mga dekada ang layo mula sa pagreretiro ay madalas na nais na kumuha sa mas mataas na antas ng mga panganib kaysa sa isang taong papalapit o sa pagreretiro. Ito ay dahil ang mga mas malalaking mamumuhunan ay may mas matagal na panahon upang mabawi ang anumang pagkawala na nakuha mula sa pagkuha ng mas mataas na panganib.