Talaan ng mga Nilalaman:
- Pangunahing Mga Pagsusuri ng Portfolio
- Mga Panganib sa Panganib at Pagbalik
- Mga Bentahe ng Buwis
- Mga Limitasyon
Ang pagtatasa ng portfolio ay isang kapaki-pakinabang na tool sa pagsusuri kung paano gumaganap ang iyong portfolio ng pamumuhunan sa mga tuntunin ng rate ng return at peligro. Sa pamamagitan ng pagtingin sa hindi lamang kung paano gumanap ang iyong mga indibidwal na pamumuhunan kundi pati na rin kung paano magkakasama ang mga ito, ang isang pag-aaral ay maaaring kilalanin ang mga underperforming o labis na mapanganib na mga ari-arian at magbigay ng patnubay tungkol sa kung saan dapat baguhin ang mga pagbabago sa iyong mga alokasyon sa pamumuhunan upang masubaybayan ka upang matugunan ang iyong pamumuhunan mga layunin. Kahit na ang bawat indibidwal na mamumuhunan ay may sariling mga layunin sa mga tuntunin ng pagganap, ang isang regular na pagsusuri ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa anumang portfolio anuman ang diskarte nito. Ang pagtatasa ng portfolio ay isang kapaki-pakinabang na tool, ngunit hindi ito walang mga limitasyon.
Pangunahing Mga Pagsusuri ng Portfolio
Sa kanyang aklat na "Portfolio Selection: Efficient Diversification of Investments," kinilala ng may-akda na si Harry Markowitz ang batayan ng pagtatasa ng portfolio sa dalawang layunin na ibinahagi ng lahat ng mamumuhunan. Gusto nila na ang pagbalik ay mataas at gusto nila ang pagbabalik na ito ay maaasahan, matatag at hindi napapailalim sa kawalan ng katiyakan. Ito ay binigyang-kahulugan bilang ang trade off sa pagitan ng panganib at gantimpala. Ang mga namumuhunan ay handang magdala ng peligro, ngunit hindi ang anumang higit sa ay nabigyang-katarungan ng potensyal na pagbabalik. Habang ang pag-maximize ng pagbalik ay isang layunin na mamumuhunan ay maaaring magkaroon, portfolio pagtatasa ay mayroon ding mga pakinabang sa minimizing panganib pati na rin ang buwis kahusayan.
Mga Panganib sa Panganib at Pagbalik
Ang Modern Portfolio Teorya ng Markowitz at mga pananaw sa pagtatasa ng portfolio, na sa huli ay kumita sa kanya noong 1990 ang Sveriges Riksbank Prize sa Economic Sciences sa Memory ng Alfred Nobel, ay nakatuon sa pagsusuri at pamamahala ng mga panganib at pagbabalik ng isang portfolio ng mga pamumuhunan. Sa pamamagitan ng pag-aaral, ang mga ari-arian sa ilalim ng pagganap at mga asset na may labis na panganib na may kaugnayan sa kanilang pagbalik ay maaaring makilala at papalitan. Ito ay lubos na kapaki-pakinabang dahil ang resultang "na-optimize" na portfolio ay magkakaroon ng parehong inaasahang pagbabalik na may mas kaunting panganib kaysa sa bago o mas mataas na inaasahang pagbabalik na may parehong antas ng panganib.
Mga Bentahe ng Buwis
Bilang karagdagan sa pag-maximize ng mga return para sa isang naibigay na antas ng panganib, ang pagsusuri sa portfolio ay kapaki-pakinabang din sa pagliit ng epekto sa buwis sa mga return ng portfolio. Depende sa mga variable na tulad ng uri ng account, uri ng seguridad at bracket ng buwis ng mamumuhunan, ang pagbubuwis ay maaaring kumain sa pagbalik at gumawa ng kung hindi man kaakit-akit na mga pamumuhunan katamtaman sa pinakamahusay. Ang isang pagtatasa ng portfolio na may pagtuon sa kahusayan sa buwis ay maaaring patunayan ang kapaki-pakinabang sa pagtukoy ng mga paraan upang istraktura ang mga pamumuhunan upang mabawasan ang epekto ng mga buwis at dagdagan ang net return sa mamumuhunan.
Mga Limitasyon
Kahit na ang pinaka-maingat na pagpaplano at konstruksiyon ng portfolio, ang nakaraang pagganap ay hindi kailanman isang garantiya para sa mga resulta sa hinaharap. Kahit na ang pinaka-naisip ng mga estratehiya sa pamumuhunan ay maaaring mabibigyan ng ibinigay na tamang kalagayan. Bukod dito, ang mga layunin ng pamumuhunan ay maaaring magbago sa paglipas ng panahon. Halimbawa, mula sa pangmatagalang paglago sa mga maagang yugto ng isang karera upang mapanatili ang kabisera sa panahon ng pagreretiro, ang isang pagtatasa ng portfolio ay kailangang gawin sa pana-panahon upang matiyak na ang iyong mga pamumuhunan ay nasa linya ng iyong mga layunin.