Ano ang Pagkakaiba sa Pagitan ng Presyo ng COMEX & Spot Gold?

Ang Comex ay isang organisadong palitan para sa pagbili at pagbebenta ng mga kontrata ng futures at mga pagpipilian para sa mga metal, kabilang ang ginto. Ang mga kontrata at mga pagpipilian sa futures na nakatuon sa ginto ay nababahala sa presyo ng ginto sa ilang mga punto sa hinaharap, para sa paghahatid sa hinaharap. Sa kabaligtaran, ang presyo ng merkado sa lugar para sa ginto (o anumang iba pang kalakal) ay nagpapakita kung ano ang gustong bumili ng ginto at mamimili para sa kasalukuyan, para sa agarang paghahatid.

Ang mga gintong barya ay nakalat sa isang sahig na gawa sa mesa.credit: eaglesky / iStock / Getty Images

Comex

Comex, bahagi ng CME Group, dalubhasa sa mga kontrata ng ginto, pilak at tanso na futures at mga opsyon. Ang mga mamumuhunan ay hindi agad bumili ng ginto sa pamamagitan ng Comex. Sa halip, bumili sila at nagbebenta ng mga instrumento sa pananalapi na umaasa sa hinaharap na presyo ng ginto. Sa mga pinansiyal na lupon, ang mga kontrata ay tinatawag na derivatives, dahil ang halaga nito ay nagmula sa mga pagbabago sa presyo ng kalakal, hindi ang kalakal mismo. Ang mga presyo na naka-quote para sa parehong mga kontrata ng futures at mga pagpipilian ay hindi ang kasalukuyang presyo ng kalakal.

Kontrata ng Futures

Ang isang kontrata ng futures ng ginto na traded sa Comex ay isang kasunduan upang makatanggap o maghatid (bumili o magbenta) ng isang tiyak na halaga ng ginto sa isang napagkasunduang presyo sa isang napagkasunduang punto sa hinaharap. Ang presyo na tinukoy sa kontrata ng futures ay itinatakda kapag ang kontrata ay ginawa, hindi kapag ang kalakal ay naihatid o ang kontrata ng futures ay kung hindi man ayusin. Ang presyo ng kontrata ng futures ay maaaring o maaaring maging malapit sa kasalukuyang presyo ng kalakal, ngunit hindi ito magkapareho, dahil ang isang kontrata ng futures ay sumusubok na mauna ang pagtaas o pagbaba ng paggalaw ng presyo.

Halimbawa ng Kontrata ng Futures

Sa isang halimbawa ng kontrata ng futures ng ginto, ang Investor A ay maaaring sumangayon na bumili ng 100 troy ounce (1 troy ounce = 31.1 gramo) ng ginto mula sa Investor B para sa paghahatid ng tatlong buwan mamaya sa x dolyar bawat onsa. Kung, sa loob ng tatlong buwan, ang ginto ay nagkakahalaga ng higit pa sa x, ang Investor A ay maaari pa ring bilhin ito para sa x, sa gayon ay nakikilala ang isang kita dahil nakakakuha siya ng metal sa isang diskwento. Ang Investor B loses sa kasong iyon dahil kailangan niyang ibenta ang mababa. Ngunit kung ang ginto ay nagkakahalaga ng mas mababa sa x sa loob ng tatlong buwan, ang Investor B ay ang nagwagi dahil ang mamumuhunan A ay dapat pa ring bilhin ito sa mas mataas kaysa sa presyo ng merkado. (Sa tunay na mundo ng mga kontrata ng futures, A at B ay maaaring tumira sa isang cash payment, kaysa sa aktwal na pakikipagpalitan ng metal, ngunit ang prinsipyo ay pareho.)

Mga Opsyon

Ang mga pagpipilian sa ginto, na kung saan ay din traded sa Comex, ay katulad sa mga kontrata ng futures ng ginto, na may isang kritikal na pagkakaiba. Ang pagpipigil sa pagpipiliang ginto, o anumang opsyon, ay nagbibigay sa may-ari ng karapatang bumili ng isang tiyak na halaga ng ginto sa isang partikular na presyo bago ang katapusan ng isang tiyak na tagal ng oras, ngunit hindi ito obligahin ang may-ari na gawin ito. Tulad ng presyo ng isang kontrata ng futures, gayunman, ang isang presyo ng opsyon ay itinatag sa oras na ang pagpipilian ay kinakalakal sa palitan, at hindi karaniwan ay katulad ng presyo ng lugar.

Spot Presyo

Ang presyo ng presyo ng ginto ay isang pabagu-bago na presyo ng metal sa US dollars, ng troy onsa. Ito ay iba sa isang presyo ng Comex dahil ito ay para sa agarang paghahatid ng ginto, hindi isang paghahatid sa hinaharap. Ang presyo ng lugar ay isang function ng demand para sa ginto kumpara sa supply na magagamit. Ang mas mataas na demand, mas mataas ang presyo goes, maliban kung may isang hindi inaasahang pagtaas sa buong mundo supply.