Ang Mga Bentahe ng Stock Valuation

Ang pagtatasa ng stock ay paghahambing ng isang stock sa isa pa, o isang pangkat ng mga stock, upang suriin ang mga merito ng isang pamumuhunan. Ang form na ito ng pangunahing pag-aaral ay kapaki-pakinabang sapagkat tinatasa nito ang halaga ng stock sa mahabang panahon. Ang pagtatasa ng pagtatasa ay gumagamit ng mga sukatan at ratios upang maunawaan ang halaga ng stock at kung ito ay isang bumili, nagbebenta o humawak.

Pagsusuri

Ang mga namumuhunan na gumagamit ng pagtatasa ay tumingin sa mga pangunahing aspeto ng isang kumpanya sa pagpapasya kung ang stock ay undervalued o overvalued. Kung ang stock ay undervalued, pagkatapos ay maaaring ito ay nagkakahalaga ng pagbili. Gayunpaman, kung ito ay higit sa timbang, maaaring hindi ito nagkakahalaga ng pagbili. Ang isang namumuhunan sa pagtatasa ay maaaring tumingin sa katatagan ng pananalapi ng isang kumpanya, paglago ng kita, o ang pagiging epektibo ng pamamahala. Ang pagtingin sa inaasahang mga kinita ng isang kumpanya ay isang layunin na pagtatasa, habang ang pagpapahalaga sa pamamahala ng isang kumpanya ay magiging subjective.

Ratio ng Presyo sa Kita (P / E)

Ang ratio ng presyo sa kita ay isang mahalagang kadahilanan sa stock valuation. Inihahambing ng P / E ratio ang kasalukuyang presyo ng kumpanya ng share at per share earnings. Halimbawa, kung ang presyo ng pagbabahagi ay $ 25 bawat share at ang mga kita sa bawat share (EPS) ay 1.23 at ang ratio ng P / E ay 20.3. Ito ay mahalaga. Naniniwala ang mga namumuhunan na ang isang mas mataas na P / E ay nagpapahiwatig ng mabilis na pag-unlad at sa gayon ay handang magbayad nang higit pa para sa mga stock na may mataas na P / E. Sa teorya, para sa isang P / E ng 20.3, ang mga mamumuhunan ay nais na magbayad ng $ 20.3 sa bawat $ 1 ng kasalukuyang kita. Ang ratio ng presyo-sa-kita ay tinatawag ding "multiple."

Sa maikling sabi

Ipinapaliwanag ng Ben McClure, McClure & Co. na ang pagtatasa ay nagpapahintulot sa mamumuhunan na gawing simple ang impormasyon sa mga kaukulang ratios at sukatan. Pinapayagan nito ang mamumuhunan na ihambing ang maraming kumpanya nang sabay-sabay. Gayunpaman, ipinaliliwanag niya na ang pagtatasa ay maaaring may depekto dahil maaaring batay sa mga obserbasyon. Binibigyan ng McClure ang halimbawa kung paano naging paborito si Kmart sa mga mamumuhunan noong 1999 dahil lumitaw itong mura kung ikukumpara sa sobrang na-evaluate ng Walmart at Target. Nabigo ang mga mamumuhunan na tandaan ang mga modelo ng mga flawed na negosyo ni Kmart, at ang kumpanya ay nag-file para sa bangkarota noong 2002. "Gawin mo ang iyong araling-bahay," sabi ni McClure. Mas mainam na gumamit ng iba't ibang pamamaraan at kasangkapan sa pagpapasiya sa halaga ng isang kumpanya.