Talaan ng mga Nilalaman:
Ang isang closed-end na pondo ay isa sa tatlong uri ng mga kumpanya ng pamumuhunan na kinokontrol ng Securities and Exchange Commission (SEC). Ang mga pondo ng mutwal na nakakaalam ng open-end na pondo, ay isa sa iba pang mga dalawa at closed-end na pondo na may kaibahan sa mga mutual funds sa maraming katangian. Hindi tulad ng isang open-end na pondo, ang isang closed-end na pondo ay hindi naglalabas ng mas maraming namamahagi pagkatapos ng paunang pag-aalok nito, ni hindi ito pangkalahatan ay nagtubos ng pagbabahagi. Gayunpaman, ang isang closed-end na pondo ay kinakalakal sa pangalawang merkado, katulad ng isang stock market. Maaaring lumihis ang mga ibinahaging presyo mula sa halaga ng net asset ng pondo ng mga kalakip na mga mahalagang papel na hawak nito, dahil ang mga pwersang pang-merkado ng supply at demand ay maaaring humantong sa isang diskwento sa kalakalan o premium. Ang isang closed-end na pondo ay aktibong pinamamahalaan ng mga tagapayo ng pamumuhunan na hiwalay na mga entity mula sa pondo.
Hakbang
Magrehistro sa SEC. Ang mga pondo para sa closed-end ay pinamamahalaan sa ilalim ng Batas ng Kumpanya ng Pamumuhunan ng 1940 at ang SEC ay ang pangunahing regulator. Sa pamamagitan ng mga panuntunan ng SEC, ang isang closed-end na pondo ay higit pang inuri bilang isang kumpanya ng pamamahala na dapat na nakabalangkas bilang isang korporasyon na may board of directors upang mangasiwa sa pamamahala ng pondo. Ang iba pang mga kumpanya ng pamumuhunan ay hindi maaaring mangailangan ng isang pormal na istraktura ng korporasyon. Kinakailangan ng isang Pondo para sa Pagpaparehistro at Pagbabangko ng Kumpanya ng Seguridad ng SEC na mag-file ng dalawang mga form sa ahensiya: Form N-8A para sa abiso ng pagpaparehistro at Form N-2, isang pahayag ng pagpaparehistro para sa mga kumpanya ng pamumuhunan sa closed-end management.
Hakbang
Maghanda ng Initial Public Offering (IPO). Ang mga isyu sa closed-end na pondo ay ibinabahagi lamang nang isang beses sa anyo ng isang IPO, tulad ng isang kumpanya na nagpapatuloy sa publiko. Ang mga bangko sa pamumuhunan ay mananatili, kung minsan ay sa anyo ng isang sindikato ng underwriting. Ang apat na bahagi ng trabaho ay inaasahan ng mga investment bankers, ayon sa isang pag-aaral sa closed-end-fund IPOs ng Wharton School sa University of Pennsylvania. Itinatag ang mga tuntunin ng alay, kabilang ang pagpepresyo ng pagbabahagi. Ang mga dokumentong IPO ay isinampa sa SEC. Ibinahagi ang mga distribusyon ng pagbabahagi sa pamamagitan ng mga channel sa pagmemerkado ng mga underwriters at puwersang benta ng broker nito. Sa wakas, ang mga underwriters ay gumawa ng kanilang pangako sa pagbibigay ng suporta sa presyo para sa kalakalan sa mga unang araw.
Hakbang
Magpatala ng mga tagapayo sa pamumuhunan. Ang mga investment portfolio ng isang closed-end na pondo ay pinamamahalaan ng mga tagapayo sa pamumuhunan na karaniwang hiwalay na mga entity. Ang mga tagapayo sa investment ay may mga discretionary na mga responsibilidad sa pamamahala ng asset at binabayaran ng bayad, kadalasan isang porsyento ng kabuuang halaga ng mga asset na pinamamahalaang. Ang mga tagapayo sa pamumuhunan ay dapat na nakarehistro sa SEC kung pinamamahalaan ng mga asset ay higit sa $ 25 milyon. Ang board ng pondo ng kumpanya ay may pananagutan sa paghirang ng isang tagapayo sa pamumuhunan bilang tagapamahala ng portfolio sa pamamagitan ng pagpirma ng isang kontrata ng pagpapayo.
Hakbang
Ayusin ang isang listahan ng pagbabahagi ng pondo sa isang stock exchange. Tulad ng pagbabahagi ng mga pondo sa palitan ng palitan, ang mga pagbabahagi ng mga pondo ng closed-end ay nakalista din at kinakalakal sa isang stock exchange. Ang lahat ng tatlong pangunahing mga palitan ng equity ng Estados Unidos, ang NYSE, AMEX at NASDAQ, ay nag-aalok ng mga serbisyo ng listahan para sa mga pondo ng closed-end. Ang bawat exchange ay may sariling mga kinakailangan sa listahan. Makipag-ugnay sa palitan ng iyong napili upang suriin ang pagiging karapat-dapat ng pondo at pagkatapos ay magsumite ng application ng listahan na may kasamang mga kinakailangang dokumento at mga singil sa listahan.