Paano Kalkulahin ang Halaga ng isang Partnership Share ng isang Negosyo

Maaari mong pinahahalagahan ang isang negosyo gamit ang tatlong karaniwang ginagamit na mga diskarte: ang market, kita at mga diskarte na nakabatay sa asset. Dapat ka ring magsagawa ng mga pagsasaayos upang maipakita ang mga katangian na tiyak sa paggalang sa pagkatubig at pagkontrol. Ang mga ito ay kilala bilang diskwento sa pagtatasa. Makakahanap ka ng may-katuturang impormasyon sa isang kumpanya, na dapat detalye ng anumang mga paghihigpit sa mga paglilipat ng mga interes at mga isyu sa kontrol ng korporasyon tulad ng mga karapatan sa pagboto. Kapag tinutukoy ang halaga ng negosyo, ang tinukoy na halaga ng hati ay tinutukoy sa pamamagitan ng pagkalkula ng katimbang na interes ng pagmamay-ari. Halimbawa, kung ang isang negosyo ay nagkakahalaga ng $ 100 at kailangan mong kalkulahin ang halaga ng isang 10 porsyento na bahagi ng pakikipagtulungan, magparami ka ng 10 porsiyento ng $ 100 upang makarating sa isang bahagi ng partnership value na $ 10.

Diskarte sa Market

Kabilang dito ang pagtatasa ng mga transaksyon na kinasasangkutan ng mga kumpanya ng patnubay na lubos na maihahambing sa paksa ng negosyo sa mga tuntunin ng linya ng negosyo, sukat at kakayahang kumita. Ang mga halaga ng transaksyon ay ginagamit upang bumuo ng mga multinasyon sa pagtatasa, na kung saan ay inilalapat sa pinansiyal na sukatan ng paksa ng kumpanya. Halimbawa, kung ang isang peer company na may taunang netong kita na $ 1 milyon ay nakuha sa isang presyo ng pakikitungo na $ 10 milyon, nagpapahiwatig ito ng isang ratio ng 10.0 ($ 10 milyon na presyo ng transaksyon na hinati ng $ 1 milyon sa netong kita). Kung ang iyong negosyo sa paksa ay may taunang netong kita na $ 500,000, nag-aaplay ng isang presyo sa mga kita na ratio ng 10.0 na mga resulta sa isang nakasaad na halaga ng $ 5 milyon (P / E ratio ng 10.0 na pinarami ng $ 500,000).

Diskarte ng Kita

Ang saligan na pinagbabatayan ng diskarte sa kita ay mas mahalaga na magkaroon ng isang dolyar ngayon kaysa sa matanggap ito ng ilang oras sa hinaharap, sapagkat maaari itong ipuhunan ngayon sa mga mahalagang papel at kumita ng isang pagbabalik. Ito ay kilala bilang ang halaga ng oras ng pera, at nagpapahiwatig na ang halaga ng isang negosyo ay ang kasalukuyang halaga ng kabuuan ng inaasahang hinaharap na mga daloy ng pera. Ang dalawang pangunahing input sa diskarteng kita ay cash flow (o kita) at panganib. Ang peligro ay kinakatawan ng, na sumasalamin sa kinakailangang rate ng return ng negosyo sa karaniwang mamumuhunan. Ito ay ang porsyento ng pagbalik na kinakailangan upang maakit ang isang mamumuhunan sa pamumuhunan sa kumpanya, na ibinigay ng iba't-ibang nauugnay sa investment. Halimbawa, kung ang karaniwang mga stock ay nakuha ng kasaysayan ng 12 porsiyento, ang isang mamumuhunan sa isang partikular na karaniwang stock ay maaaring gumamit ng diskwento na 12 porsiyento upang makalkula ang inaasahang pagbabalik ng pasulong. Kasama sa mga panganib na ito ang mga panganib na may kaugnayan sa merkado at mga panganib na partikular sa kumpanya. Ang isang mas mataas na rate ng diskwento ay nagpapahiwatig ng mas mataas na perceived na panganib. Gamit ang paraan ng kita, ang cash flow ay, o binago sa halaga. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay inaasahan na bumuo ng libreng cash flow na $ 100 kada taon sa hinaharap, gamit ang isang 12 na porsyento na diskwento rate, ang daloy ng salapi ay naka-capitalize sa pamamagitan ng paghahati nito sa pamamagitan ng rate ng capitalization. Samakatuwid, ang cash flow ay nai-convert sa halaga sa pamamagitan ng paghahati ng $ 100 ng 12 porsiyento, na nagreresulta sa isang halaga na $ 833.33 ($ 100/12 porsiyento).

Diskarte sa Asset

Ang diskarte sa pag-aari ay nakatuon sa at mas mahusay na inilalapat sa mga may hawak na mga kumpanya, o mga kumpanya na may mga asset na may mga halaga na nagdadala na malapit na tinatayang halaga sa pamilihan, tulad ng isang kumpanya ng pamumuhunan na humahawak. Kinakalkula ang diskarte halaga ng net asset sa pamamagitan ng pagbabawas ng patas na halaga ng pamilihan ng pananagutan ng negosyo mula sa patas na halaga ng pamilihan ng mga ari-arian nito. Para sa isang operating company, ang halaga ng net asset ay maaaring matingnan bilang isang palapag ng halaga, dahil, sa pinakamaliit, ang kumpanya ay nagkakahalaga ng kung ano ang maaari itong makuha mula sa pag-liquidate ng mga asset nito, matapos mabayaran ang mga pananagutan nito.

Ang mga interes sa partnership ay karaniwang hindi ligtas at madalas na pinaghihigpitan ng kasunduan sa pakikipagsosyo mula sa paglilipat. Sa ilang mga kaso, ang isang karapatan ng unang pagtanggi ay nasa lugar, na nagsasaad na kung nais ng isang kasosyo na ibenta ang kanyang interes, ang interes ay dapat munang ibigay sa kasosyo o iba pang mga kasosyo para mabili sa nais na presyo ng transaksyon. Gayundin, ang mga limitadong kasosyo sa pangkalahatan ay walang gaanong kontrol sa negosyo. Dahil sa mga kadahilanang ito, mayroong dalawang uri ng mga diskwento sa pagsusuri na karaniwang inilalapat sa mga interes sa pakikipagsosyo:

1. Discob sa kakulangan ng kakayahang magamit - Mahalaga ang mga mamumuhunan at bawasin ang halaga ng mga mahalagang papel na kulang sa pagkatubig. Ang diskwento para sa kawalan ng kakayahang magamit ay nagpapakita ng pagbawas sa presyo na kinakailangan upang maakit ang isang hypothetical na mamumuhunan sa pamumuhunan sa pakikipagsosyo na ibinigay sa mga kadahilanan na pumapalibot sa kakulangan ng pagkatubig nito. Ang mga pakikipagtulungan ay karaniwang may diskwento sa pagitan ng 20 porsiyento at 35 porsiyento dahil sa kawalan ng likido.
2. Diskwento para sa kawalan ng kontrol - Mahalaga ang kontrol ng korporasyon dahil pinapayagan ka nito na magtakda ng patakaran sa dividend at impluwensyahan ang mga operasyon ng kumpanya. Tulad ng mga mamumuhunan na nagbabayad ng isang premium para sa kontrol, nag-aplay sila ng diskwento para sa, na maaaring magkatulad sa magnitude bilang mga diskwento sa hindi ligtas.