Talaan ng mga Nilalaman:
Ang swap rate ng interes ay isang mekanikong pinansyal na ginagamit ng mga namumuhunan upang pamahalaan ang panganib at mag-isip-isip sa pagganap sa hinaharap na merkado. Sa isang rate ng swap, isang planta ng mamumuhunan ang nangangako na magbayad ng isang nakapirming rate ng interes sa isang pamumuhunan sa isa pang bilang para sa isang variable rate na interes sa parehong halaga ng pera. Pinapayagan nito ang mga speculator na tulungan ang iba pang mga mamumuhunan na patatagin ang kanilang mga pamumuhunan.
Pagtaas ng Rate para sa mga Investigator
Dahil ang pagbalik sa mga pamumuhunan sa mga lumulutang na mga rate ng interes ay nagbabagu-bago sa merkado, mas mahirap silang pamahalaan kaysa sa mga nakapirming antas ng pamumuhunan. Ang mga tagapamahala ng pera ay madalas na nagpapalitan ng mga lumulutang na mga rate para sa mga nakapirming rate sa isang swap rate upang mag-lock sa isang rate at pahintulutan ang pagpaplano. Kung ang lumulutang na antas ng interes ay tumataas pagkatapos ng mga tuntunin ng swap rate ay nakipagkasunduan, ang orihinal na may-ari ng interes na interes ay nawawalan sa mas mataas na kita ng interes mula sa mga pinataas na rate, ngunit lamang sa pagkakaiba sa pagitan ng rate na napagkasunduan sa ibang partido sa swap at ang lumulutang na isa. Halimbawa, kung ang isang rate-swap ay na-negotiate sa 6.7 na porsiyento ng interes, at ang lumulutang na antas ay umabot sa 6.9 na porsiyento, ang orihinal na mamumuhunan ay hindi nakakaipon ng interes para sa 0.2 porsiyento na pagkakaiba sa mga rate.
Rate Drop para sa Speculators
Ang mga mapagpipilian na namumuhunan ay nakikibahagi sa predictability at seguridad ng mga nakapirming daloy ng kita ng interes sa rate para sa pagkasumpungin ng mga lumulutang na daloy ng rate na hulaan ang mga rate ng interes ay babangon, na nagiging mas kapaki-pakinabang at ang pamumuhunan ay mas sulit kaysa sa paunang paggasta. Kung bumagsak ang lumulutang na halaga, ang halaga ng pamumuhunan ng speculator ay bumababa, at ang namumuhunan ay nawawalan ng pera. Halimbawa, nakikipagtulungan ang isang $ 1,000 sa 6.5 na porsyento ng stream ng kita ng interes rate (nagkakahalaga ng $ 65 taun-taon) para sa isang $ 1,000 na floating rate stream na bumaba sa 6 na porsyento (nagkakahalaga ng $ 60 taun-taon) ay nagreresulta sa netong pagkawala ng $ 5 taun-taon para sa speculator.
Mga Pagbabago ng Pera
Higit pang mga kumplikadong paraan ng rate swap mekanismo ang halaga ng kalakalan sa dalawang pera o isang kumbinasyon ng mga rate ng interes at mga pera. Ang mga istratehiyang ito ay nagpapakita ng parehong mga panganib sa mga investigator at speculators - alinman sa pagkawala sa karagdagang kita kapag ang halaga ng isang pera rises o pagkawala ng pera kapag ito ay bumaba - ang kumbinasyon ng mga palitan ng pera at hula rate ng interes ay ginagawang internationally rate swaps isang kumplikadong panukala.