Talaan ng mga Nilalaman:
- Obligasyon at Kita
- Mga Rating at Ranggo
- Panganib at Gantimpala
- Mga Nakaraang Pagbabalik
- Mga Insentibo sa Buwis
Ang mga pondo na nag-specialize sa mga munisipal na bono, o munis, ay nagsagawa nang mahusay sa kasaysayan kumpara sa iba pang mga mahalagang kita ng kita tulad ng mga perang papel sa Treasury. Kapag sinusuri ang mga pondo ng bono, ang mga namumuhunan ay dapat tumingin sa maraming mga kadahilanan upang magpasya kung ano ang pinakamahusay na naaangkop sa kanilang portfolio at pamumuhunan pilosopiya. Ang pinakamahusay na mga buwis na pondo ng munisipal na munisipyo ay dapat mag-alok ng makatwirang mga bayad sa pamamahala at gastos na maihahambing sa mga katulad na produkto.
Obligasyon at Kita
Isaalang-alang ng ilang mga namumuhunan ng bono ang pangkalahatang obligasyong (GO) munis upang maging mas ligtas kaysa sa mga bono ng kita dahil ang mga GO ay sinusuportahan ng buong kapangyarihan sa pagbubuwis at creditworthiness ng nilalang ng pamahalaan na nagbigay sa kanila. Ang mga bono ng kita, sa kabilang banda, ay nakasalalay sa tagumpay ng mga espesyal na proyekto. Halimbawa, ang isang munisipalidad ay maaaring mag-isyu ng mga bono upang pondohan ang pag-upgrade sa lokal na mga waterworks sa gastos na ipinasa sa mga mamimili sa pamamagitan ng buwanang mga bayarin sa utility. Ang pagtaas ng kita ay maaring ilaan upang mabayaran ang mga bono.
Mga Rating at Ranggo
Ang kumpanya sa pananaliksik sa pamumuhunan Ang mga rating ng Morningstar Inc. ay isang pamantayan sa industriya na ang mga mamumuhunan ay naghahanap ng patnubay kapag sinusuri ang mga bono. Ang mga pondo ay sinusuri para sa pangkalahatang pagbabalik at panganib batay sa nakaraang pagganap. Ang epekto ng mga bayarin at gastos sa pagbalik ay isinasaalang-alang din bago itinalaga ang mga rating. Kaya, isaalang-alang ng isang kadahilanan ang mga mamumuhunan kapag pumipili sa mga pinakamahusay na pondo ang mga rating para sa pondo bilang isang buo at mga rating para sa mga indibidwal na bono sa loob ng pondo.
Panganib at Gantimpala
Habang ang pagraranggo ay maaaring magdagdag ng kalinawan sa gawain ng paghuhusga ng mga pinakamahusay na pondo, posible na ang isang pondo na mas mababa ang ranggo ay maaaring maging isa sa mga pinakamahusay na magagamit pagdating sa pagbalik. Ang mga pondo ng mga may mataas na ani ay may posibilidad na mamuhunan sa mga riskier bond.Dahil sa pagkahilig na ito, ang isang mas mataas na gantimpala ay inaalok bilang isang insentibo upang makakuha ng mga mamumuhunan upang tanggapin ang mas mataas na panganib. Bilang karagdagan, ang mga pondo ng bono na namumuhunan sa mga pang-matagalang mga mahalagang papel ay nagdadala ng mas mataas na antas ng panganib sa rate ng interes. Samakatuwid ang pinakamahusay na mga buwis sa munisipal na buwis ay magbibigay ng pantay na pagbabalik para sa peligrong kasangkot.
Mga Nakaraang Pagbabalik
Bukod pa rito, ang pinakamahusay na mga buwis na walang bayad sa buwis ay hindi laging pinakamatanda. Gayunpaman, upang maiwasan ang mga pondo na kumita ng mataas na pagbalik sa simula at pagkatapos ay mabibigo, ang mga mamumuhunan ay maaaring tumingin sa mga makasaysayang pagbabalik. Ang mga nasa paligid na may sapat na katagalan upang magbigay ng isang malaking track record, tulad ng 3-, 5-, at 10 na taon na pagbabalik, ay nagbibigay sa mga mamumuhunan ng ideya ng antas ng katatagan kapag sinusukat ang pagganap sa paglipas ng panahon sa isang benchmark tulad ng mga U.S. Treasury bill.
Mga Insentibo sa Buwis
Kung ang pag-iwas sa mga buwis sa kita ng estado ay isang layunin, ang mga pondo ng isang munisipal na munisipal na bono ay maaaring isang praktikal na opsyon. Ang ilang mga estado ay hindi nangangailangan ng mga residente na magbayad ng mga buwis sa kita sa mga bono na inisyu sa estado ng paninirahan ng nagbabayad ng buwis. Tandaan na ang lokal na pampulitikang klima, batas ng estado at ang lakas ng pinansiyal ng tagapagbigay ay makakaapekto sa lahat kung paano gumanap ang mga pondo ng isang munisipal na munisipyo.