Mga Disyerto ng Pera sa Market ng Hedge

Ang mga hedge sa merkado ng pera ay tumutukoy sa mga diskarte na ginagamit upang i-lock sa partikular na mga variable na may kaugnayan sa dayuhang palitan at katumbas ng salapi. Sa kabila ng kanilang disenyo upang pamahalaan ang pagkasumpungin, ang lahat ng pinansiyal na gumagalaw ay nagdadala ng mga disadvantages at mga panganib. Ang pagiging kumplikado, mga kasanayan sa pagsisiwalat at kakayahang umangkop ay ikategorya ang ilan sa mga shortfalls ng mga diskarte sa hedging. Siyempre, ang mga gastos sa paggamit ng mga estratehiyang hedging at ang kawalan ng kakayahan na lumahok sa mga kanais-nais na uso ng mga pinansiyal na merkado ay maaaring makaapekto sa iyong ilalim na linya.

Ang mga market hedge ng pera ay may mga natatanging panganib at disadvantages.

Pagiging kumplikado

Ang diskarte sa pag-aasikaso ay kadalasang naiintindihan ng lahat ngunit ang pinaka-kaalaman na mga tagaloob. Ang mga kalakal, pasulong, mga pagpipilian at swap ay ang mga karaniwang ginagamit na hedge ng merkado ng pera. Dagdag dito, ang pinansiyal na engineering at malalaking mamumuhunan ay patuloy na naglulunsad ng mga "galing sa ibang bansa" na mga produkto na nagdaragdag sa pagkalito. Kadalasang nahihirapan ang mga institusyon na piliin lamang ang tamang produkto para sa tamang sitwasyon.

Pagkasumpungin

Karaniwang nauugnay ang mga hedge sa derivatives, na nakukuha ang kanilang mga valuation mula sa iba pang mga asset. Ang idinagdag na layer ng pagtatasa na dapat ayusin ayon sa pangkalahatang mekanika ng partikular na hedge ay nagpapahintulot sa pagpepresyo ng mga istratehiyang ito na madaling kapitan ng mga ligaw na pagbagu-bago. Ang pagkasumpungin ay tataas pa habang umaabot ang kontrata sa petsa ng pagpapatupad nito. Sa labis na pagtatapos, napagtanto ng mga mamumuhunan ang katunayan na ang e-expire na mga pagpipilian ay mawawalan ng halaga.

Pagsisiwalat

Ang pagbubunyag, o kakulangan nito, ay palaging isang isyu sa mga derivatives. Maliwanag, ang mga derivatives ay maaaring traded madalas at pinansiyal na mga tagapamahala ay madalas na hindi alam kung sino ang hawak kung ano. Ang mga kontrata ay may mga counterparty na dapat gumawa ng mabuti sa kasunduan upang maghatid ng mga asset sa isang tinukoy na petsa. Kapag ang mga mamumuhunan ay naniniwala na ang isang partikular na institusyon ay mahina, nagsisimula silang mag-liquidate ng tuluy-tuloy. Ito ay dahil ang epekto ng pagkabigo ay madalas na hindi kilala.

Dahil sa pagkasumpung-sumpungan, ang mga negosyo at ang industriya ng accounting ay hindi sumasang-ayon sa kung paano ilahad ang mga posisyon ng halamang-bakod sa pinansiyal na mga pahayag. Ang pagmamarka sa pamilihan ay maaaring magpakita ng mga pagkalugi, kahit na ang negosyo ay walang intensyon na ibenta ang kontrata sa isang pagkawala. Maaaring kailanganin ng mga shareholder ang detalyadong kaalaman sa mga kasanayan sa accounting upang pagbukud-bukurin sa pamamagitan ng pagtatanghal ng derivatives sa loob ng taunang ulat.

Ang mga kasanayan sa pagbubunyag ay higit na napapalibutan ng ideya na ang mga malalaking mamumuhunan ay malamang na walang hayagang telegrapo sa bawat transaksyon. Ang mga merkado ay lubos na mapagkumpitensya, at ang pag-access sa mga institutional na mga pattern ng kalakalan ay binabawasan ang kanilang mga pagkakataon para sa kakayahang kumita.

Kakayahang umangkop

Ang mga pangunahing dayuhang exchange hedge ay hindi mabisa sa ilang paraan. Ang mga kalakal na ipinagkakalakal sa organisadong mga merkado ay likido, ngunit hindi pinapayagan para sa pagpapasadya. Ang mga kontrata ng pag-forward ay nai-customize sa pagitan ng dalawang partido, ngunit hindi likido. Ang mga kalakal at paitaas ay may mga legal na obligasyon para sa mga namumuhunan upang maihatid at tanggapin ang pagbabayad o mga asset sa isang hanay ng presyo at petsa.

Ginagawa ang mga opsyon sa paghuhusga ng may hawak. Muli, ang mga opsiyong hindi na-expire ay mag-e-expire bilang mga walang halaga na instrumento.

Mga Real at Opportunity Costs

Ang mga mamumuhunan ay dapat magpadala ng mga pagbabayad upang bumili ng mga derivatibo at magkasama ang mga estratehiyang hedging. Halimbawa, ang mga pagbabayad sa mga pagpipilian sa pagbili ay tinutukoy bilang mga premium. Ang mga pagbabayad na ito ay nagiging mga pagkalugi kapag ang mga pagpipilian ay hindi exercised.

Ang mga gastos sa oportunidad ay nauugnay sa mga nabanggit na kita mula sa ibang transaksyon. Ang mga gastos sa oportunidad ay mas nauugnay sa mga futures at nagpapatuloy ng mga kontrata na nagpapatupad ng pagpapatupad. Maaaring hindi ka makakasali sa mga kanais-nais na pagpapaunlad na may kaugnayan sa isang partikular na asset dahil ang isang rate ng palitan ay napagkasunduan.