Paano Gumagana ang mga Pondo ng Hedge?

Ang isang pondo ng hedge ay isang uri ng pamumuhunan na walang istraktura at gumagawa ng mga pamumuhunan gamit ang anumang paraan o estratehiya upang makamit ang labis na pagbalik. Ang mga pondo ng pimpin ay isang mataas na panganib na pamumuhunan dahil sa mga sopistikadong at hindi pangkaraniwang mga kasanayan sa kalakalan. Maaaring mamuhunan ang mga pondo ng pimpin sa mga opsyon o derivatives, gumagamit ng pagkilos, nagbebenta ng maikli o kahit na kalakalan pera, parehong domestic at banyagang.

Ang pag-sign para sa Wall Streetcredit: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Pondo ng Hedge

Ang mga namumuhunan ay dapat maging accredited upang mapahintulutan sa isang pondo ng hedge. Kailangan nilang matugunan ang ilang mga kinakailangang hinggil sa pananalapi, tulad ng isang taunang kita na $ 200,000 at kabuuang kabuuang halaga ng hindi bababa sa $ 1 milyon.

Ang layunin ng isang hedge fund aytangingupang ma-maximize ang pagbabalik. Hindi tulad ng tradisyunal na pamumuhunan tulad ng mutual funds, ang mga pondo ng hedge ay naglalayong makagawa ng ganap na pagbalik. Ang mga tradisyunal na pamumuhunan ay nagbunga ng mga kamag-anak na nagbabalik, na nangangahulugang ang pagganap ay sinusuri na may kaugnayan sa isang benchmark. Ang layunin ng absolute return ay magbayad ng isang maayos na halaga ng pagbalik sa bawat taon anuman ang estado ng merkado. Dahil dito, ang mga pondo sa pag-iilaw ay kadalasang hindi mababawasan sa iba pang mga pamumuhunan sa mga merkado ng toro at lumalabas sa mga merkado ng bear. Dahil sa ang katunayan na ang mga pondo ng bakuran ay karaniwang mayroong iba't ibang mga pamumuhunan, mayroon silang napakababang kaugnayan sa pamilihan ng sapi. Dahil sa parehong mababa ang ugnayan at ganap na pagbalik, ang mga pondo sa pag-iilaw ay madalas na makikita bilang isang alternatibo sa mga nakapirming kita (mga bono) na pamumuhunan.

Ang mga pondo ng pimpin ay itinuturing na mga pribadong entity, na nagbibigay-daan sa kanila upang maiwasan ang regulasyon ng SEC. Karaniwang mayroon silang mataas na minimum na pamumuhunan na nagsisimula sa paligid ng $ 200,000 at pinahihintulutan lamang ang isang tiyak na halaga ng mga mamumuhunan sa pondo. Ang mga ito ay pinigilan din mula sa aktibong pagbibigay ng mga mamumuhunan, at ang mga namumuhunan na may isang preexisting na relasyon sa tagapamahala ng hedge fund ay pinapayagan sa pondo.

Karamihan sa mga pondo ng hedge ay karaniwang nagtatrabaho sa parehong mga pintuan ng pag-withdraw at mga panahon ng pag-lock. Ang mga period ng lockup ay ang halaga ng oras na kailangang hintayin ng isang mamumuhunan pagkatapos ng paunang pamumuhunan sa pondo upang gumawa ng anumang withdrawals. Pag-withdrawpintuanitalaga ang porsyento ng pamumuhunan na pinahihintulutang maibalik.

Ang mga pondo ng pimpin ay madalas na mamumuhunan nang hindi ligtas at mahirap na mapahalagahan ang mga mahalagang papel, kung saan hindi available ang pang-araw-araw na pagpepresyo. Karamihan ay pinahahalagahan sa isang buwanang o isang buwanang batayan. Ang mga asset na ito ay maaari ring maging mahirap upang kalkulahin ang tunay na pagganap ng pondo.

Fund-of-Funds

Ang isa pang paraan upang mamuhunan sa mga pondo ng bakod ay sa pamamagitan ng isang pondo-ng-pondo. Isang hedge fund-of-funds ay isang koleksyon ng mga direct hedge fund na pinamamahalaang ng isang overseeing investment manager. Karaniwan sa pagitan ng 10 at 30 na pondo sa isang pondo-ng-pondo. Ang tagapamahala ng pamumuhunan ay ang lahat ng angkop na pagsisikap at pananaliksik sa mga pondo, na kumukuha ng ilan sapasanoff ng mamumuhunan. Ang isang pondo-ng-pondo ay mas mababa rin ang panganib; yamang may maraming pondo na pinagsama-sama, kung ang isang gumaganap nang hindi maganda o napupunta sa ilalim, ang pangkalahatang pagganap ay hindi naapektuhan.

Ang fund-of-funds ay mas madali para sa isang pangunahing tingi mamumuhunan upang makakuha ng. Dahil ang mga ito ay nakarehistro sa SEC, walang mga kinakailangang minimum na kayamanan. Ang kanilang minimum investment ay masyadong mababa sa paghahambing, kadalasan sa paligid ng $ 20,000 sa $ 30,000. Pinapayagan din ng mga pondo na ito ang karagdagang sari-saring uri. Ang mga tagapamahala ay karaniwang pipili ng mga pondo na komplimentaryong sa isa't isa upang makakuha ng pagkakalantad sa mga karagdagang lugar sa mga pamumuhunan ng hedge fund.

Bayarin

Ang mga bayad sa mga pondo sa pag-aalsa ay maaaring mataas sa kamag-anak sa iba pang mga pamumuhunan.Karaniwandalawang bayad ang sinisingil; ang isa ay batay sa kabuuang mga ari-arian at maaaring nasa hanay ng 1 hanggang 3 na porsiyento, at ang iba pa ay isang bayad sa pagganap na batay sa lahat ng mga nakuha ng kabisera na nakuha ng pondo at maaaring umabot ng hanggang 40 porsiyento. Ang pagdaragdag sa gastos ay mga buwis sa pondo. Ang mga tagapamahala ng pondo ng pabilo ay madalas na namimili at mataas ang lakas ng tunog, na makabuluhang umangat sa halaga ng buwis sa kabisera ng kabayaran na binabayaran ng mamumuhunan.