Kahulugan ng Pagsusuri ng Portfolio

Ang pagtatasa ng portfolio ay ang proseso ng pagtingin sa bawat pamumuhunan na gaganapin sa loob ng isang portfolio at pag-evaluate kung paano ito nakakaapekto sa pangkalahatang pagganap. Ang pagtatasa ng portfolio ay naglalayong tukuyin ang pagkakaiba ng bawat seguridad, ang kabuuang beta ng portfolio, ang halaga ng sari-saring uri at ang paglalaan ng asset sa loob ng portfolio.

Ang pagsusuri ay nagsisikap na maunawaan ang mga panganib na kaugnay sa kasalukuyang komposisyon ng portfolio at tukuyin ang mga paraan upang mapagaan ang mga nakilala na panganib.

Mga dokumento sa pananalapi sa isang folder sa isang desk.credit: maxuser / iStock / Getty Images

Pagsasama-sama

Ang modernong portfolio theory ay nakasalalay sa pagkakaiba-iba upang mabawasan ang mga indibidwal na panganib sa seguridad sa isang portfolio. Ang ideya ay na sa pamamagitan ng pagkakaroon ng isang malaking bilang ng mga iba't ibang mga mahalagang papel, walang indibidwal na seguridad ay maaaring sineseryoso nakakaapekto sa pagganap ng portfolio at mamumuhunan ay naiwan na may lamang systemic na panganib, na ang panganib na ang buong sektor o merkado ay tanggihan. Posible ang pag-urong laban sa sistematikong peligro, ngunit hindi ito ganap na mabawasan nang walang pagbibigay ng isang makabuluhang bahagi ng mga potensyal na pagbabalik.

Paglalaan ng Asset

Ang paglalaan ng asset ay ang ikalawang bahagi ng pagbawas ng panganib. Ang isang mamumuhunan ay maaaring magkaroon ng 200 iba't ibang mga mahalagang papel sa kanyang portfolio, ngunit kung ang mga ito ay lahat sa isang sektor, siya ay malubhang nakalantad sa systemic na panganib ng indibidwal na sektor.

Upang pagaanin ang sistematikong panganib ng isang sektor, ang mga mamumuhunan ay naghahangad na maglaan ng iba't ibang bahagi ng kanilang portfolio sa iba't ibang mga sektor at mga klase sa pag-aari. Halimbawa, ang isang portfolio ay maaaring binubuo ng 10 porsiyento ng mga stock ng blue chip, 10 porsyento na mga stock ng mid-cap, 10 na porsyento ng mga stock na maliit na cap, 10 na porsyento internasyonal na stock, 10 porsiyento sa real estate, 10 porsiyento sa ginto, 10 porsiyento sa mga corporate bond, 10 porsiyento sa mga bono ng pamahalaan, 10 porsiyento sa langis at 10 porsiyento sa cash.

Sa pamamagitan ng paglalaan ng mga pondo sa iba't ibang mga klase ng asset, ang mamumuhunan ay makakaranas ng mas kaunting pagkasumpungang dulot ng iba't ibang pagganap ng mga pamumuhunan sa bawat klase.

Indibidwal na Pagkakaiba

Matapos matukoy ang paglalaan ng asset at pagkakaiba-iba, ang pagkakaiba ng bawat seguridad ay sinusuri. Ang pagkakaiba ay ang rate na kung saan ang halaga ng isang investment ay nagbabago sa paligid ng isang average. Ang mas malaki ang pagkakaiba, mas malaki ang panganib na nauugnay sa investment.

Beta

Gamit ang pagkakaiba-iba ng isang investment, ang beta nito ay maaaring kalkulahin. Ang Beta ay isang kapaki-pakinabang na sukatan kung magkano ang pagkakaiba para sa isang indibidwal na seguridad kumpara sa isang umiiral na portfolio o benchmark. Ang isang beta ng pamumuhunan ay isang madaling paraan upang makita kung ang pagdaragdag ng seguridad sa isang umiiral na portfolio ay magbabawas ng panganib na kaugnay sa portfolio o mapapataas ang panganib.

Ang isang beta ng mas mababa sa isang ay babaan ang panganib, habang ang isang beta na mas malaki kaysa sa isa ay magpapataas ng panganib.

Paggamit ng Portfolio Analysis upang Ayusin ang isang Portfolio

Ang iba't ibang mga tool na ginagamit sa portfolio analysis ay kapaki-pakinabang lamang sa lawak na maaari nilang matulungan ang isang mamumuhunan na makamit ang kanyang mga layunin. Kung natuklasan ng pagsusuri na masyadong mataas ang konsentrasyon sa isang klase ng asset o hindi sapat na pagkakaiba-iba sa loob ng isang klase ng asset, ang isang mamumuhunan ay maaaring gumawa ng mga hakbang upang iwasto ang sitwasyon na may pangwakas na layunin ng pagbuo ng isang portfolio na nagpapabuti sa pagbalik habang pinapaliit ang panganib.